ट्रेड टाइड लिफ्ट्स शिपिंग के रूप में हेज फंड्स के लिए सवार सभी

जोनाथन शाऊल और माया केडन द्वारा • 23 फरवरी 2018

पांच साल पहले अपने निवेश को मिटाने के बाद जहाज को छोड़ने के लिए मजबूर किया, हेज फंड एक बढ़त में बढ़ रहे वैश्विक व्यापार प्रवाहों के लाभ के लिए वापस बोली लगा रहे हैं।

वॉल्यूम से करीब 9 0 प्रतिशत व्यापारिक सामान समुद्र और वैश्विक शिपिंग क्षेत्रों में पहुंचाया जाता है, सूखे थोक सहित, इस साल करीब एक दशक के लंबे संकट के बाद वसूली के लिए पाठ्यक्रम जारी है, रेटिंग एजेंसी एसएंडपी ने पिछले सप्ताह एक रिपोर्ट में कहा था।

आईएमएफ ने पिछले वर्ष 2017 और 2019 के बीच 3.9 प्रतिशत जीडीपी विकास दर को 3.7 प्रतिशत बताया है, जो विश्लेषकों का कहना है कि शिपिंग के लिए भावना बढ़ रही है।

नतीजतन, कई बचाव फंड इस क्षेत्र में सैकड़ों लाखों डॉलर लोड कर रहे हैं, जो उन्हें 2013 में नुकसान में डाल दिया गया था, जब विश्व के बेहतर आर्थिक विकास की भविष्यवाणी के आधार पर, उन्होंने ऋण और इक्विटी शिपिंग के लिए ढेर किया।

उस रणनीति ने कई निवेशकों के लिए चट्टानों पर दबाव डाला जब जहाजरानी कंपनियां ने अधिक से अधिक नए जहाजों पर विश्वास किया था और उनके शेयरों में 80 प्रतिशत की गिरावट आई थी।

हेज फंड सेवेल्ंड कैपिटल के मुख्य निवेश अधिकारी, टोर सवेल्ंड ने कहा, "वे सभी बहुत जल्दी में आ गए," उन्होंने कहा कि इस समय बाजार अलग-अलग है क्योंकि क्षमता कम हो रही है।

"ऐसा लगता है कि नए भवन बाजार सकारात्मक मांग की कहानी को 'मारने' में सक्षम नहीं होगा। यह एक सपना है।"

शिपिंग पूर्वानुमान

इस बार यह केवल शिपिंग स्टॉक ही नहीं है, बल्कि फ्रेट फॉरवर्ड एग्रीमेंट्स (एफएफए) भी है, जो भविष्य में भावी दरों पर निवेशकों को पद लेने की इजाजत देता है, जो अभी भी एक आला क्षेत्र में शामिल होने के लिए व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है।

डेमेट्रिस पॉलीमेस के लिए, 250 मिलियन डॉलर के ग्वेर्नसे स्थित हेज फंड परलोस फंड में एक पोर्टफोलियो मैनेजर, ज्वार बदल रहा है और नौवहन की कम संभावना के साथ अब "निवेशकों के लिए कुछ रोचक अवसर" हैं।

एक अन्य नई सुविधा एक्स्चेंज ट्रेडेड फंड है, जो शिपिंग के निवेश पर ध्यान केंद्रित करने के लिए अमेरिकी फाइलिंग शो की स्थापना की जा रही है। ये हेज फंड और खुदरा निवेशकों को एफएफए तक पहुंचने में मदद करेंगे, पोल्मीस ने कहा।

लंदन स्थित एक हेज फंड निवेशक ने कहा, "बहुत से लोग हाल ही में शिपिंग के बारे में बात कर रहे हैं। पिछले साल कुछ फंड्स बेस्क्रोक उत्पादों की स्थापना कर रहे थे।"

एक उदाहरण टफटन महासागर, एक हेज फंड और प्राइवेट इक्विटी फर्म है, जिसने जनवरी में अमेरिका आधारित निवेशक के लिए केवल एक लंबी रणनीति शुरू की थी।

नए पैसे की लहर पिछले हफ्ते के आंकड़ों से स्पष्ट है, जिसमें पता चलता है कि हेज फंड 2017 की चौथी तिमाही में शिपिंग शेयरों पर कम से कम $ 675 मिलियन का जुर्माना लगाता है।

शीर्ष शिपिंग शेयरों में से 14 में हेज फंड की भागीदारी चौथी तिमाही में 29 फीसदी की बढ़ोतरी हुई है, जो पिछले तीन महीनों में 23 फीसदी थी, साइमट्रिक द्वारा संकलित अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग के आंकड़ों के आंकड़ों के अनुसार।

और कार्यकर्ता, जो कममूल्यित कंपनियों में शेयर खरीदते हैं और शेयर की कीमत बढ़ाने के लिए बदलाव के लिए आंदोलन करते हैं, वे तेजी से शिपिंग शेयरों में बढ़ रहे हैं

कार्यकर्ता बचाव निधि ने जनवरी महीने में 12 महीनों में पांच शिपिंग कंपनियों की सार्वजनिक मांगों को बनाया, जो पांच साल से अधिक में सबसे अधिक अभियान है, पिछले वर्ष में तीन और फरवरी 1, 2013 और जनवरी 31, 2014 के बीच दो , अनुसंधान समूह के अनुसार कार्यकर्ता इनसाइट।

गहरे समुद्र में अनजान स्थिति

प्रमुख एफएफए दलाल एसएसवाई फ्यूचर्स लिमिटेड के वरिष्ठ निदेशक डंकन डन ने कहा कि 2008 के अंत में जब क्षेत्र में मंदी काटना शुरू हुआ, तो कई फंडों ने सूखे थोक एफएफएएस पर सट्टेबाजी शुरू की।

उन्होंने कहा कि 2017 में सूखा थोक एफएफए के अनुमानित अंतर्निहित लेनदेन मूल्य में 2017 में करीब 9 अरब डॉलर की वृद्धि हुई है और उम्मीद है कि अंतर्निहित मूल्य 24 अरब डॉलर तक पहुंच सकता है, यदि दोनों मात्रा और मूल्य इस वर्ष 20 प्रतिशत बढ़ते हैं।

"पिछले साल के चार्टर चार्टर दरों में सुधार इतना बढ़ रहा था कि न केवल सूखे एफएफए व्यापारियों के लिए हेजिंग का मौका मिलेगा, बल्कि नए निवेश के लिए मजबूर भी होगा।"

अन्यत्र, 1744 में स्थापित लंदन-बाल्टिक एक्सचेंज, विश्व स्तर पर ट्रैक किए गए मुख्य समुद्री माल सूचकांक की संभावना पैदा कर रहा है, जो कि लौह अयस्क, अनाज और कोयले सहित सूखी थोक वस्तुओं के शिपिंग की लागत का अनुमान लगाती है, एक व्यापार योग्य साधन बन जाता है।

बाल्टिक एलएनजी (तरलीकृत प्राकृतिक गैस) के लिए फ्रेट इंडेक्स लॉन्च करने की भी तलाश कर रहा है, जिससे व्यापारिक नाटकों के लिए आगे की संभावनाएं पैदा हो रही हैं।

इस तरह की घटनाओं में उन लोगों के लिए प्रोत्साहन होने की संभावना है जो शेयरों के खिलाफ शिपिंग एक्सपोजर पाने का एक तरीका है।

लंदन स्थित शिपिंग निवेशक और परिसंपत्ति प्रबंधक ओशन वे नेविगेशन के प्रबंध निदेशक निकोलस त्सेदोस ने कहा कि शिपिंग स्टॉक एक विशेष रूप से खराब तरीके से हैं।

"यह अत्यधिक संयुक्त जी और ए (सामान्य और प्रशासनिक खर्च) और प्रबंधन शुल्क के कारण है, जो औसतन लगभग तीन बार बाजार मानक के बराबर है," तिसेदोस ने कहा, अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्यों और शेयर की कीमत के बीच संबंध अक्सर नहीं होता है अपेक्षित होना।

"आप देख सकते हैं कि किसी कंपनी को किसी जहाज या बेड़े की बिक्री के लिए एक अभूतपूर्व कीमत हासिल हो रही है, और स्टॉक टैंक को देखते हुए बाजार इसे वापस लेने के रूप में देखता है," तिसेदोस ने कहा।

जर्मन-आधारित निवेश और परिसंपत्ति प्रबंधक नोट्स ग्रुप के साथ मैनेजिंग पार्टनर जेन्स रोहवेडर जैसे अन्य लोग कहते हैं कि सूखे थोक जैसे कुछ बाजारों, जो कि दुनिया के कार्गो बेड़े का अनुमानित 18 प्रतिशत हिस्सा है, पहले ही उनकी चोटी में जा पहुंचा सकता है एलपीजी (द्रवीभूत पेट्रोलियम गैस) के शेयरों जैसे काउंटर-चक्रीय निवेशों को पसंद करने के लिए

एक शिपिंग इंडस्ट्री के सूत्र ने कहा, "यह उनके लिए तीसरी बार होगी (हेज फंड), आइए उम्मीद करते हैं कि उन्हें समय का अधिकार मिलता है।"

(अलेक्जेंडर स्मिथ द्वारा संपादन)