'ग्रीन' की अंतिम लागत शिपिंग

राल्फ ग्रिमर, परिवहन ईंधन सलाहकार स्टिलवॉटर एसोसिएट्स में वरिष्ठ सहयोगी

(क्रेडिट: टोट) यूएस ईस्ट कोस्ट पर एक विशिष्ट एलएनजी बंकरिंग ऑपरेशन चल रहा है।

फाइल इमेज: AdobeStock © dbvirago

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कम सल्फर ईंधन, स्क्रबर्स, एलएनजी और अन्य समाधान सभी मिश्रण का हिस्सा हैं। नीचे पंक्ति के लिए इन विकल्पों में से किसी के प्रभाव को बाधा देना कुछ भी आसान है। हरियाली प्राप्त करना समस्या नहीं है; वहां पहुंचने का सबसे अच्छा तरीका निर्धारित करना एक और है।

किसी भी उपाय से, जहाजों को चलाने का व्यवसाय 1 जनवरी, 2020 के बाद नहीं होगा, जब सल्फर सामग्री पर वर्तमान 3.5% की सीमा 0.5% से नीचे हो जाएगी। इंटरनेशनल मैरीटाइम ऑर्गनाइजेशन (IMO) द्वारा 2016 के अंत में लागू किए गए परिवर्तनों की कार्यान्वयन तिथि और हाल ही में शिपिंग संगठनों द्वारा चुनौतियों का सामना करने के बाद, अब से एक वर्ष से भी कम समय में लागत संरचनाएं निश्चित रूप से बदल जाएंगी।

मोटे तौर पर, बढ़ी हुई लागत क्या होगी? एक लिफाफे की पीठ पर एक मोटी क्रेयॉन का उपयोग करते हुए, हम अनुमान लगा सकते हैं कि अंतरराष्ट्रीय ट्रेडों में 250 दिनों / वर्ष का संचालन करते हुए, अवशेषों के औसतन 30 + टन / दिन जलने वाले 50,000 गहरे जलपोतों को अतिरिक्त $ 250 / टन का भुगतान करने की आवश्यकता होगी। ईंधन के लिए हाल के मूल्य अंतर के अनुरूप एक संदर्भ संख्या) - प्रति वर्ष $ 100 बिलियन के करीब पहुंचने वाला एक आंकड़ा - बाकी सभी के साथ निरंतर। लाइनर behemoth Maersk ने कहा है, “वैश्विक कंटेनर शिपिंग उद्योग के लिए अतिरिक्त लागत का अनुपालन 15 बिलियन अमरीकी डालर तक हो सकता है। Maersk को उम्मीद है कि इसकी अतिरिक्त ईंधन लागत $ 2 बिलियन से अधिक हो सकती है। ”अलग से, हापग लॉयड ने इसकी अतिरिक्त लागत का अनुमान लगभग 1 बिलियन डॉलर सालाना लगाया है।

हालाँकि, यह शुरुआती बिंदु, और केवल कम सल्फर सामग्री से जुड़ी लागतों को दर्शाता है, संभवतः परिणामों के निचले छोर पर है। ऐसा इसलिए है क्योंकि यह तेल की कीमतों में वृद्धि पर विचार नहीं करता है क्योंकि रिफाइनर अपने क्रैकर्स और आसवन टावरों के माध्यम से अधिक कच्चे तेल (और सीमित मात्रा में अवशिष्ट) को धक्का देते हैं।

सलाहकारों द्वारा मैकिन्से के एक सितंबर 2018 के लेख में उल्लेख किया गया है कि "जहाज के बंकरों के लिए उच्च सल्फर अवशिष्ट ईंधन तेल की मांग 2018 में प्रति दिन 3.5 मिलियन बैरल थी - कुल अवशिष्ट मांग के 7 मिलियन बैरल प्रति दिन - और वैश्विक शोधन प्रणाली अभी तक सुसज्जित नहीं है। रेगुलेशन फ्यूल ऑइल की इस मात्रा को 0.5 प्रतिशत सल्फर में बनाने के लिए जब विनियमन प्रभावी हो जाता है। ”

वह सब जो कहा; सटीक परिमाण, और यहां तक कि शिपिंग कंपनी की निचली रेखाओं पर प्रभावों की दिशाओं का भी पता नहीं है। अज्ञात को सामान्य रूप से अप्रत्याशित शिपिंग बाजार बलों द्वारा और तेल रिफाइनर और डाउनस्ट्रीम प्रतिभागियों के व्यापार निर्णयों के बहिर्जात प्रभावों द्वारा निर्देशित किया जाता है, जो सभी अनुपालन ईंधन की आपूर्ति की आपूर्ति को प्रभावित करते हैं।

$ 250 / टन की संख्या, और इसके आसपास की परिवर्तनशीलता, रणनीतिक लाभ को संबोधित नहीं करती है जो प्रतियोगियों के सापेक्ष प्राप्त (या खो) हो सकती है, जो अपने साथियों की तुलना में विभिन्न व्यावसायिक रणनीतियों को अनुकूलित कर सकते हैं। परिणाम स्थिर नहीं हैं; वे एक गतिशील बाज़ार में घूम सकते हैं।

बिल कौन देता है?
वास्तव में, आय विवरण से निकलने वाला लाभ संख्या शीर्ष रेखा से शुरू होता है, और लागत में वृद्धि के अनिश्चित अनुपात का लाभ उठाता है जो माल भाड़ा का भुगतान करने वाले कार्गो हितों पर पारित किया जा सकता है, या इसके विपरीत, मालिकों की "बचत" किस डिग्री से निकाली जा सकती है कार्गो साइड। जहाज मालिकों द्वारा अधिक "लागत वसूली" (या "बचत" पर कब्जा करने के लिए कार्गो पक्ष की कम क्षमता) मजबूत माल बाजारों में कमजोर बाजारों की तुलना में संभव है (जहां माल ढुलाई का भुगतान करने वाले लोग इसे नीचे की ओर चला सकते हैं)।

स्क्रबर इकोनॉमिक्स और आरओआई पर बातचीत केंद्रों में से अधिकांश, आम तौर पर बहुत ही शांत उद्योग से गूंजने वाली तेज आवाज के साथ। स्क्रबर्स के लिए व्यवसाय के मामले को केवल परिभाषित किया गया है: उच्च लागत वाले सल्फर ईंधन (IFO 380 और इसी तरह) को अपने प्रतिद्वंद्वियों के सापेक्ष खरीदने पर बचत के लिए पूंजीगत लागत का भुगतान किया जा सकता है जो कम सल्फर ईंधन (0.5% अनुपालन) जलाते हैं। अधिक से अधिक मूल्य का अंतर (या 'प्रसार'), जो तेज है कि पूंजीगत व्यय का भुगतान किया जा सकता है।

लेकिन क्या होगा अगर मालिक समय की बचत के सौदे में "बचत" के हिस्से पर कब्जा करना चाहते हैं, जहां एक पोत चार्टर ईंधन के लिए भुगतान करता है और एक स्क्रबर के लिए चार्टरर की इच्छा रखता है? उद्योग संघ BIMCO कुछ वाणिज्यिक स्पष्टता लाने का प्रयास कर रहा है। Q1 2019 में प्रकाशित होने के कारण प्रस्तावित चार्टर पार्टी क्लॉज का वर्णन करने में, यह कहता है: “… मुख्य मुद्दा जो स्क्रबर क्लॉज को संबोधित करने की संभावना है, एक स्क्रबर की स्थापना के मालिकों और चार्टरर्स के बीच संभावित साझाकरण। यह खंड स्क्रबर के अपेक्षित जीवन या समय चार्टर की शेष अवधि के आधार पर एक लागत साझा करने का सूत्र प्रदान कर सकता है। "

सामान्य वित्तीय संरचना थोक शिपिंग क्षेत्र में वास्तविक उपयोग के लिए मूल्य अंतर डालने में सक्षम हो सकती है। सीबरी सिक्योरिटीज में मैरीटाइम एनवायरमेंटल इनोवेशन के प्रमुख निकोस पेट्राकोकस ने MLPro को बताया, "हमारे सीबरी मैरीटाइम विशेष समझौतों की संरचना के माध्यम से, 'बचत' को मुद्रीकृत करना संभव है, जो उच्च सल्फर ईंधन के उपभोक्ताओं को प्राप्त करने की संभावना है, और आंशिक रूप से इस तरह की बचत या चार्टर प्रीमियम की धाराओं का उपयोग नकदी भंडार को खत्म किए बिना निकास गैस 'स्क्रबर' की लागत को कवर करने के लिए करें। "

लाइनर की तरफ, चुनौतियां अलग हैं, क्योंकि वाहक ने ईंधन के आवेशों के आगमन में एक नए प्रकार के "ब्लैक बॉक्स" का अनावरण किया है। Maersk ने अपने अनुमानित $ 2 बिलियन अतिरिक्त व्यय के भाग्य में, सितंबर, 2018 में घोषणा की, कि यह जनवरी 2019 में शुरू होने वाले (छिपे हुए) सूत्रों की एक श्रृंखला के अनुसार, बंकर समायोजन कारकों को पूर्व में लागू करेगा, चुनिंदा बंदरगाहों पर बंकर की कीमतों पर विचार करें 2019 के दौरान 3.5% सल्फर, फिर 0.5% सल्फर), विशेष व्यापार मार्गों की ईंधन तीव्रता के साथ। पहले पुनरावृत्ति में, $ 400 / टन के एक संकेतन IFO 380 मूल्य का उपयोग करते हुए नए बंकर अधिभार, 40 'बॉक्स के लिए, $ 90 (USWC से सुदूर पूर्व) से $ 600 (NCS) तक N, यूरोप के लिए, मेनलाइन सुदूर पूर्व के साथ उत्तरी यूरोप मार्ग $ 480 प्रति बॉक्स पर आ गया। हापग लॉयड ने घोषणा की कि यह भी एक नया ईंधन मूल्य निर्धारण फार्मूला विकसित करेगा।

पारदर्शिता की कमी एक समस्या है। लंदन स्थित ड्रूई सप्लाई चेन सलाहकारों के प्रमुख फिलिप दामस के अक्टूबर 2018 के एक लेख में कहा गया है, 'नए नियमन और वाहकों की अपेक्षाओं से उत्पन्न अतिरिक्त लागत के पैमाने को देखते हुए कि उनके मूल्य निर्धारण और ग्राहकों के साथ ईंधन प्रभार तंत्र का पुनर्गठन किया जाना चाहिए। , अपने ग्राहकों द्वारा व्यक्त की जाने वाली पारदर्शी चिंताओं को दूर करने के लिए वाहक की आवश्यकता है। ”

कीमतों पर अधिक स्पष्टता: कहां से?
ऊपर के लिफ़ाफ़े की गणना की शुरुआत जनवरी 2020 में $ 250 / टन के नए नियमों के शुरू होने के 'प्रसार' के साथ होती है। यह अनिश्चित संख्या कम सल्फर गैसोइल, बनाम 3.5 पर जनवरी 2020 डिलीवरी अनुबंधों के मूल्य निर्धारण को दर्शाती है। 2016 और 2017 के दौरान% ईंधन तेल। 2018 के मध्य में स्क्रबर-उन्माद चरण के दौरान, क्योंकि तेल की कीमतें ऊपर की ओर मुड़ रही थीं, फैल $ 400 / टन पर पहुंच गई; 2018 के अंत तक, यह $ 300 / टन तक गिर गया था। ईंधन की कीमतों में अनिश्चितता बनी रहती है, विशेषज्ञों, अंदरूनी सूत्रों और हितधारकों के साथ।

विश्लेषकों का एक विद्यालय अवशिष्ट ईंधन की कीमतों में नाटकीय रूप से गिरावट (जो प्रसार को चौड़ा करेगा) को देखता है, 2020 की शुरुआत में, क्योंकि रिफाइनर इसे उच्च मूल्य आउटपुट में संसाधित नहीं कर सकते हैं। जाने-माने ऊर्जा सलाहकार वुड मैकेंजी ने सितंबर 2018 में लिखा था कि: "विस्थापित एचएसएफओ को वैश्विक शोधन प्रणाली के अतिरिक्त अवशेष उन्नयन क्षमता के भीतर संसाधित किया जा सकता है, लेकिन इस अतिरिक्त क्षमता को किफायती बनाने के लिए कच्चे तेल को इसकी छूट को व्यापक बनाने की जरूरत है।" यह भी विश्वास है कि 2020 तक, गैस तेल और एचएसएफओ के बीच मूल्य अंतर 2017 के अंतर से लगभग दोगुना हो जाएगा। ”ड्रयूरी सहमत हैं, अक्टूबर 2018 के लेख में सुझाव देते हैं, क्योंकि ऊर्जा की कीमतें उनके आंचल के पास हैं) कि“ स्वतंत्र या वायदा की कीमतों के आधार पर, ” प्रति टन कम-सल्फर समुद्री ईंधन की कीमतें वर्तमान उच्च-सल्फर ईंधन की तुलना में 55% अधिक होगी और ड्रयू का मानना है कि संभावित 'सबसे खराब स्थिति' का परिदृश्य यह है कि वैश्विक कंटेनरों में ईंधन लागत (वाहक द्वारा भुगतान) और ईंधन अधिभार (शिपर द्वारा भुगतान) जनवरी 2020 में शिपिंग में 55-60% की वृद्धि होगी। "ये संख्या $ 300 से $ 400 / टन, या अधिक के आदेश पर उच्च सल्फर समुद्री ईंधन के ऊपर आईएमओ कम सल्फर अनुरूप ईंधन के फैलती है।

एक अन्य दृश्य, संकीर्णता फैलता है (और, इसलिए, स्क्रबर्स के लिए एक कमजोर व्यापार मामला) शिपिंग कार्यकारी धान रोडर्स द्वारा वहन किया जाता है, जो बड़े टैंकर के मालिक यूरोनव का नेतृत्व करता है। उन्होंने कहा, अक्टूबर में ब्लूमबर्ग के एक साक्षात्कार में कि कुछ रिफाइनर ने कहा है: "पुराने [उच्च सल्फर] और नए [कम सल्फर] ईंधन के बीच का प्रसार विश्लेषकों ने सुझाव दिया है कि आधा होगा।" उन्होंने कहा, "हम मानते हैं।" एक साल में, यह और भी नीचे आने वाला है क्योंकि अधिक तेल उपलब्ध हो जाता है और हमारी लागतें भौतिक रूप से प्रभावित नहीं होती हैं। ”आरबीएन एनर्जी में एनर्जी फंडामेंटल्स एनालिस्ट लॉरा ब्लेविट, ने एमएलप्रो को बताया,“ अतीत में लगभग 100 या टन के प्रसार के साथ। छह महीने से $ 300 की सीमा तक, मुझे लगता है कि कम सल्फर समुद्री ईंधन की आपूर्ति की उपलब्धता में व्यापारी का विश्वास बढ़ रहा है। "

इरफीन, कैलिफ़ोर्निया स्थित परिवहन ईंधन सलाहकार स्टिलवॉटर एसोसिएट्स के वरिष्ठ सहयोगी राल्फ़ ग्रिमर ने चुनौतियों का सामना करने वाले मूल्य पूर्वानुमानों पर ध्यान दिया। "सभी चीजें समान हो रही हैं," उन्होंने कहा, "कच्चे तेल की कीमतों में कम उत्पाद की कीमतों में परिणाम होना चाहिए, संभावित रूप से आईएमओ 2020 के प्रभाव के नकारात्मक मूल्य प्रभाव को कम करना चाहिए यदि ब्रेंट गर्मियों में 2018 के स्तर पर वापस नहीं चढ़ता है।" फिर भी, ग्रिमर सावधानी। “उपरोक्त सभी कारकों के साथ IMO 2020 मार्केटप्लेस की गतिशीलता को पिछले 6 महीनों में स्पष्ट रूप से बदल रहा है, आगे की कीमतें और अंतर अभी भी एक लक्ष्य है। कई पर्यवेक्षकों ने सोचा है कि 2020 के माध्यम से मौजूदा वायदा कीमतों ने आईएमओ 2020 के संभावित प्रभाव को समझा। "

दिसंबर 2018 से शुरू होने वाले कम सल्फर समुद्री ईंधन और प्रासंगिक स्प्रेड के लिए मूल्य निर्धारण पर अधिक स्पष्टता उभर रही है। दो वायदा एक्सचेंज, न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज और इंटरकॉन्टिनेंटल कमोडिटी एक्सचेंज (आईसीई) 0.5% सल्फर समुद्री ईंधन के लिए विशेष रूप से अनुबंध शुरू करेंगे। सीएमई अनुबंध (जो प्लैट्स द्वारा पोस्ट की गई कीमतों के खिलाफ समझौता करेगा), इलेक्ट्रॉनिक GLOBEX प्लेटफॉर्म पर 10 दिसंबर से कारोबार करना शुरू कर दिया। ICE अनुबंध अभी भी विनियामक अनुमोदन की प्रतीक्षा कर रहा था क्योंकि MLPro प्रेस करने के लिए गया था।

ब्रेकथ्रू ईंधन के लिए एप्लाइड नॉलेज के वरिष्ठ प्रबंधक मैट मुइनस्टर ने भी वजन किया। "जबकि यह सच है कि सोमवार, 10 दिसंबर, NYMEX (CME) ग्लोबेक्स, 0.5 प्रतिशत वायदा पर व्यापार का पहला दिन था, हमें अभी तक व्यापार की मात्रा शुरू नहीं हुई है। बाजार में कीमतें बढ़ाने के लिए। एक्सचेंज पर नए उत्पादों के लिए यह विशेष रूप से आश्चर्यजनक नहीं है। निश्चित रूप से, इन वायदों पर ब्याज बढ़ेगा क्योंकि हम आने वाली विनियामक समयसीमा के करीब आते हैं और 2019-2020 में तेल की कीमत के लिए स्पष्ट उम्मीदें आकार लेती हैं। ”

राल्फ ग्रिमर ने 2020 के बाद के परिदृश्य को ध्वस्त करने में वायदा की भूमिका पर जोर देते हुए कहा, “दिसंबर और जनवरी में आईएमओ 2020 के अनुरूप समुद्री ईंधन के लिए वायदा और लेनदेन की कीमतों के उभरने के साथ, उद्योग अंत में तैयारी के लिए अधिक मूर्त आधार होगा। 2019 के अंत से शुरू होने वाले संचालन को अनुकूलित करें। शिपबॉयर्स, रिफाइनर और बंकर आपूर्तिकर्ता सभी को मूल्य दृश्यता में वृद्धि से लाभ होगा। "

मैट मुइनस्टर ने इसी तरह की भावना की पेशकश की। “ज्यादातर पूर्वानुमान अभी भी 0.5 प्रतिशत <सल्फर> कीमतों में 75 से 90 प्रतिशत एलएस एमजीओ 0.1 प्रतिशत की सीमा में हैं। इन आंकड़ों को ध्यान में रखते हुए और IFO 380 और LS MGO के लिए स्थापित वायदा बाजारों का विश्लेषण करने से पता चलता है कि वर्तमान में 0.5 प्रतिशत सल्फर ईंधन की उम्मीद करना उचित है, पिछले वर्ष में भौगोलिक क्षेत्रों में IFO 380 से कम प्रीमियम LS MGO के पास या लगभग 225- $ था। $ 250 प्रति मीट्रिक टन। अधिक आपूर्ति के कारण उच्च सल्फर ईंधन तेल के लिए छूट के साथ अनुमान ने इस आंकड़े को $ 300 प्रति मीट्रिक टन के करीब धकेल दिया है। "

आगे देखते हुए, केवल एक चीज जो वास्तव में स्पष्ट है, वह यह है कि कई चर हैं - उनमें से अधिकांश की भविष्यवाणी करना मुश्किल है - जो भविष्य में शिपिंग के लिए 'हरे' की लागत को प्रभावित करेगा। कम स्पष्ट है कि उस हरियाली वाले पदचिह्न का उत्पादन करने में कितना हरा लगेगा, जो कि आईएमओ का उत्पादन करना है। नौवहन 2020 तक क्लीनर और अधिक महंगा होने जा रहा है क्योंकि जनवरी 2020 की समय सीमा आती है और जाती है। वह सब जो कहा; पूर्व मीट्रिक भविष्यवाणियों की तुलना में भविष्यवाणी करना बहुत आसान होगा। उतना हम गिन सकते हैं।

इस लेख पहली बार मैरीटाइम लॉजिस्टिक्स प्रोफेशनल पत्रिका के नवंबर / दिसंबर संस्करण में दिखाई दिया ।